Ⅰ.零增长模型
Ⅱ.一段增长模型
Ⅲ.二段增长模型
Ⅳ.三段增长模型
Ⅴ.不变增长模型
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Ⅰ.应与市场预期收益率相同
Ⅱ.可被用作资产估值
Ⅲ.可被视为必要收益率
Ⅳ.与无风险利率无关
Ⅰ.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
Ⅱ.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
Ⅲ.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
Ⅳ.该公司今年年末每股股利为1.8元
Ⅰ.算术平均法
Ⅱ.趋势调整法
Ⅲ.市场预期回报倒数法
Ⅳ.市场归类决定法
Ⅰ.拉巴波特
Ⅱ.詹森
Ⅲ.斯科尔斯
Ⅳ.夏普
Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间
Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间
Ⅲ.公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间
Ⅳ.公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间
Ⅰ.股票的内在价值即理论价值,也即股票未来收益的现值
Ⅱ.股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
Ⅲ.由于未来收益及市场利率的不确定性,各种价值模型计算出来的"内在价值"只是股票真实的内在价值的估计值
Ⅳ.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益,但其内在价值不会变化
Ⅰ.按照现金流贴现模型,股票的内在价值等于预期现金流之和
Ⅱ.现金流贴现模型中的贴现率又称为必要收益率
Ⅲ.当股票净现值大于零,意味着该股票股价被低估
Ⅳ.现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法决定普通股票内在价值的方法
Ⅰ.相对于零增长和不变增长模型而言,二元增长模型更为接近实际情况
Ⅱ.当两个阶段的股息增长率都相等时,二元增长模型应是零增长模型
Ⅲ.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似
Ⅳ.当两个阶段的股息增长率都为零时,二元增长模型应是零增长模型
Ⅰ.长期债券
Ⅱ.留用利润
Ⅲ.普通股
Ⅳ.优先股
Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率
Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分
Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分
Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
Ⅰ.历史价格
Ⅱ.当前价格
Ⅲ.预期市场价格
Ⅳ.清算价格
Ⅰ.贝塔系数为1的证券组合,其均衡收益率水平与市场组合相同
Ⅱ.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度
Ⅲ.贝塔系数是衡量系统风险的指标
Ⅳ.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感
Ⅰ.内在价值是一种相对"客观"的价格
Ⅱ.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
Ⅲ.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
Ⅳ.内在价值不受外在因素的影响
Ⅰ.这个证券市场不处于均衡状态
Ⅱ.这个证券市场处于均衡状态
Ⅲ.证券A的单位系统风险补偿为0.05
Ⅳ.证券B的单位系统风险补偿为0.075
Ⅰ.使用历史数据估计市盈率
Ⅱ.需要有效市场的假定
Ⅲ.市盈率的估计,需要选取风险结构类似的公司
Ⅳ.使用回归分析法
Ⅰ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
Ⅱ.β系数为曲线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
Ⅲ.β系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
Ⅳ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
Ⅰ.货币具有时间价值
Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和
Ⅲ.股票可以转让
Ⅳ.股票的内在价值应当反映未来收益
Ⅰ.各期股利
Ⅱ.贴现率
Ⅲ.净现值
Ⅳ.股票面值
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